장27 3. 연준의 전초기지: 1907년 은행 위기

1903년 Paul은 유럽 중앙 은행의 선진 경험을 미국에 도입하는 방법에 대한 실행 계획을 Jacob에게 넘겼습니다.Scheff는 문서를 James C. Scheff에게 전달했습니다.스틸먼과 뉴욕의 은행가 서클은 모두 바울의 생각이 정말 계몽적이라고 느꼈고 모두가 계몽되었습니다. 문제는 미국 역사에서 민간 중앙 은행에 대한 정치 및 시민 세력이 상당히 강하고 뉴욕 은행가들은 미국 산업 및 중소 기업가들에게 매우 나쁜 평판을 가지고 있다는 것입니다. .의원들은 전염병과 같은 민간 중앙 은행에 대한 은행가의 제안을 피했습니다.은행가 친화적인 중앙 은행 법안을 통과시키는 것은 이러한 정치적 환경에서 어려운 일입니다.

이러한 불리한 상황을 반전시키기 위해 거대한 금융 위기가 고안되었습니다. 우선 새로운 금융 개념을 홍보하는 기사가 뉴스와 여론의 방향으로 많이 등장하기 시작했습니다.Paul의 기사는 1907년 1월 6일에 우리 은행 시스템의 단점과 필요성을 주제로 출판되었으며 그 이후로 Paul은 미국 중앙 은행 시스템의 주요 옹호자가 되었습니다.얼마 지나지 않아 제이콥.Scheff는 뉴욕 상공회의소에서 신용 자원을 통제할 수 있는 충분한 중앙 은행이 없다면 전례 없는 광범위한 금융 위기를 겪게 될 것이라고 선언했습니다. 파리는 1837년, 1857년, 1873년, 1884년, 1893년처럼 꿰매지 않은 알을 물지 않는다.전체 과정은 은행가가 연못에서 물고기를 기르는 것과 같다 은행가가 연못에 물을 흘려보내면 그는 돈을 풀고 많은 돈을 경제에 투입하고 있다 많은 돈을 얻은 후 각계의 사람들은 인생의 시작 돈의 유혹에 빠져 밤낮으로 부를 쌓기 위해 애쓰는 이 과정은 마치 연못 속의 물고기가 각종 영양분을 흡수하는 것과 같으며, 오래 자랄수록 살이 찌게 됩니다.은행가는 수확물이 무르익은 것을 보고 갑자기 돈을 바짝 죄고 대부분의 물고기가 필사적으로 잡히기를 기다리고 있는 양어장에서 물을 퍼 올리기 시작합니다.

그러나 가장 큰 은행 과두주 ​​중 극소수만이 언제 물을 양수하여 고기를 낚아야 하는지 알고 있습니다. 수확은 더 정확할 것입니다.경제 발전과 침체, 부의 축적과 증발은 모두 은행가의 과학적 번식의 불가피한 결과가 되었습니다. 모건과 그의 뒤에 있는 국제 은행가들은 금융 혼란의 예상 결과를 정확하게 계산했습니다.첫 번째는 미국 사회에 충격을 주고 사실이 중앙은행이 없는 사회가 얼마나 취약한지를 보여주도록 하는 것입니다.두 번째는 중소 경쟁사, 특히 은행가의 관심을 끄는 신탁 및 투자 회사를 짜내고 합병하는 것입니다.그들이 오랫동안 탐내던 중요한 기업도 있다.

당시 유행신탁·투자회사는 은행이 할 수 없는 사업이 많았고, 정부의 감독이 매우 느슨해지면서 신탁·투자회사는 사회자금을 과도하게 흡수하고 고위험 산업과 주식시장에 투자하게 됐다.1907년 10월 금융위기가 터지자 뉴욕 은행 대출금의 절반가량이 고금리 신탁투자회사에 저당잡혀 고위험 주식과 채권에 투자하게 되면서 금융시장 전체가 극심한 투기상태에 빠졌다. 모건은 이보다 앞서 몇 달 동안 유럽에서 런던과 파리를 오가며 휴가를 보내다 해외 금융가들의 신중한 계획 끝에 미국으로 돌아왔다.얼마 지나지 않아 뉴욕은 갑자기 미국 3대 신탁회사인 니커보커가 파산할 것이라는 소문이 널리 퍼지기 시작했고 소문은 순식간에 뉴욕 전역에 바이러스처럼 퍼졌습니다. 예금을 인출하는 밤.은행은 신탁회사에 대출금을 즉시 상환할 것을 요구했고 이중복제된 신탁회사는 주식시장에서 돈을 빌려야 했고 대출금 이자는 150%라는 하늘높은 가격까지 치솟았다.10월 24일까지 주식 시장 거래는 거의 중단되었습니다.

모건은 이때 구세주로 등장했다.뉴욕증권거래소 회장이 도움을 청하러 모건의 사무실을 찾아오자 떨리는 목소리로 오후 3시 이전에 2500만달러를 모으지 못하면 최소 50건의 거래를 해야 한다고 말했다. 상인은 파산하고 그는 주식 시장을 닫을 수밖에 없습니다.오후 2시에 Morgan은 은행가 긴급 회의를 소집했고 16분 이내에 은행가는 충분한 자금을 모았습니다.모건은 즉시 누군가를 증권 거래소에 보내 대출 이자가 10%에 공급될 것이라고 발표했고 거래소는 즉시 환호성을 질렀습니다.하루 만에 긴급재난지원금이 바닥나고 금리는 다시 폭등했다.8개 은행과 신탁회사가 무너졌다.Morgan은 심각한 현금 부족에 대비하여 임시 통화로 지폐 발행을 요청하면서 은행을 정리하기 위해 뉴욕으로 달려갔습니다.

11월 2일 토요일, Morgan은 여전히 ​​혼란에 빠진 Mooresley Company를 구하기 위한 장기 계획을 시작했습니다.회사는 이미 2,500만 달러의 부채로 파산 직전에 있었습니다.그러나 Tennessee Mining and Iron Company의 주요 채권자이며 Mooresley가 파산하도록 강요 당하면 뉴욕 주식 시장은 완전히 붕괴되고 그 결과는 참혹 할 것입니다.모건은 뉴욕 금융계의 거물들을 모두 자신의 도서관으로 초대했다.상업은행가들은 동쪽 서재에, 신탁회사 사장들은 서서재에 배치했다.금융가들은 모건이 자신의 운명을 정해주기를 애타게 기다리고 있었다. .

Morgan은 Tennessee Mining and Iron Company가 소유한 Tennessee, Alabama 및 Georgia의 철광석과 석탄 자원이 Morgan 자신이 설립한 거대 철강 회사인 U.S. Steel Corporation의 독점을 크게 강화할 것임을 잘 알고 있었습니다.반독점법의 제약 아래 모건은 항상 이 큰 덩어리에 대해 말할 수 없었고 이번 위기는 그가 합병할 수 있는 드문 기회를 만들었습니다.Morgan의 조건은 Mooresley와 전체 신탁 산업을 구하기 위해 신탁 회사가 신탁 회사가 붕괴되지 않도록 2,500만 달러를 조달해야 한다는 것이었습니다 U.S. Steel은 Mooresley 부채에서 Tennessee Mining and Iron Company를 인수했습니다.초조하고 안절부절 못하고 파산 위기에 처한 중압감, 지칠 대로 지친 신탁투자 CEO들은 밤새도록 일하다가 결국 모건에게 굴복했다.

Tennessee Mining and Iron Works의 두툼한 부분을 손에 넣은 후에도 기쁨에 넘친 모건은 여전히 ​​마지막 관문을 통과해야 했습니다. 그것은 반독점에 대해 분명했던 루즈벨트 전 대통령이었습니다.11월 3일 일요일 밤, 모건은 월요일 아침 주식 시장이 개장되기 전에 대통령의 승인을 받기 위해 밤에 사람들을 워싱턴으로 보냈습니다.은행 위기, 수많은 폐업, 목숨을 잃은 수천 명의 분노한 사람들이 거대한 정권 위기를 형성했습니다.구 루즈벨트는 전반적인 상황을 안정시키기 위해 모건의 힘에 의존해야 했습니다.그는 아래에서 동맹을 맺을 수밖에 없었습니다. 마지막 순간의 도시.이때 월요일 증시 개장까지 5분밖에 남지 않았습니다!

뉴욕 증시는 이 소식에 급등했다. Morgan은 Tennessee Mining and Iron Company를 4,500만 달러의 초저가에 인수했으며 John에 따르면 회사의 잠재적 가치도 있습니다.Moody's 추정치는 최소 약 10억 달러입니다. 모든 금융 위기는 오랫동안 계획되고 정확하게 표적이 된 폭발이며 눈부신 새로운 금융 건물은 항상 수천 명의 파산 폐허 위에 세워집니다.