장74 4. 금융 핵폭탄: 도쿄를 겨냥하다

일본은 국제적으로 막대한 부를 축적한 반면 미국은 전례 없는 부채를 안고 있습니다.레이건 대통령이 추구한 군사적 우월성은 환상이었고, 세계 경제에서 대출 기관으로서의 우리의 지위를 잃는 대가를 치렀습니다.미국의 그늘에서 조용히 성장을 계속하려는 일본의 시도에도 불구하고 일본은 사실상 세계적인 은행가가 되었다. 일본이 세계를 지배하는 금융 강국으로 부상한 것은 매우 충격적인 사건입니다.1987년의 소로스 영국이 제1차 세계대전에서 미국에 국제 대금업자로서의 역할을 양도했을 때 영국은 대영제국의 세계 패권도 잃었습니다.국제 은행가들은 아직도 이 사건을 기억하고 있습니다 제2차 세계 대전 이후 동아시아 국가들의 급속한 경제 성장은 런던의 월스트리트 은행가들에게 경종을 울렸습니다 세계 정부와 그들이 지배하는 세계 통일 통화를 방해하고 파괴할 수 있는 모든 잠재적 경쟁자는 반드시 철저히 경계해야 합니다.

아시아에서 가장 먼저 도약한 경제인 일본은 경제 성장의 질, 공산품의 수출 경쟁력, 부의 축적 속도와 규모 등에서 국제 은행가들을 놀라게 할 수준에 빠르게 도달했습니다.클린턴 시절의 미 재무장관 서머스의 말에 따르면, 일본에서 정점을 이룬 아시아 경제 블록은 일본이 소련보다 미국에 더 큰 위협이 된다고 믿었던 대부분의 미국인들에게 두려움을 불러일으켰습니다. 전쟁이 끝난 후 일본은 서양 제품의 디자인을 모방하는 것으로 시작하여 생산 비용을 빠르게 낮추고 마침내 유럽과 미국 시장을 차례로 점령했습니다.1960년대에 일본은 자동차 산업에서 산업용 로봇을 대규모로 사용하기 시작하여 인적 오류율을 거의 제로로 줄였습니다.1970년대 석유 파동으로 인해 미국에서 생산된 8기통 가스 소모 자동차는 일본의 고품질 및 저연비 자동차에 빠르게 패배했습니다.저기술 자동차 산업에서 미국은 점차 일본 자동차 공격에 저항할 능력을 상실했습니다.1980년대 이후 일본의 전자산업은 비약적으로 발전하여 소니, 히타치, 도시바 등 수많은 전자회사들이 중앙처리장치를 제외한 거의 모든 집적회로와 컴퓨터칩을 모방에서 혁신으로 마스터하여 제조기술, 산업용 로봇과 값싼 노동력을 이용해 미국 전자·컴퓨터 하드웨어 산업을 몰살시켰고, 일본은 미국산 미사일이 일본산 칩을 써야 하는 지경까지 이르렀다.한때 미국의 거의 모든 사람들은 도시바와 히타치가 미국에서 IBM과 인텔을 인수하는 것이 시간 문제라고 믿었고, 미국의 산업 노동자들은 일본 로봇이 결국 일자리를 훔칠 것이라고 걱정했습니다.1980년대 초 미국과 영국이 시행한 고금리 정책은 미국 달러의 신뢰를 구하고 아프리카와 라틴 아메리카의 많은 개발도상국을 죽였지만, 고금리는 미국과 미국의 산업력을 심각하게 손상시켰고 일본 제품을 일으킨 1980년대에는 미국 시장에 공격적으로 진출했다.

일본 전체가 일본이 말할 수 없는 도취의 절정에 빠졌을 때, 이미 국제 은행가들은 일본 금융에 대한 질식 전쟁을 벌이고 있었다. 1985년 9월, 국제 은행가들은 마침내 움직이기 시작했습니다.미국, 영국, 일본, 독일, 프랑스 재무장관은 통제된 방식으로 다른 주요 통화에 대해 미국 달러를 절하하는 것을 목표로 뉴욕 플라자 호텔에서 플라자 협정에 서명했습니다.Plaza Accord 서명 후 몇 달 만에 엔화는 250엔에서 1달러로, 149엔에서 1달러로 상승했습니다. 1987년 10월 뉴욕 ​​증시 폭락.베이커 미국 재무장관은 나카소네 일본 총리에게 일본은행이 금리를 인하하도록 압력을 가해 미국 주식시장이 일본 주식시장보다 도쿄 시장에서 미국으로 자본 흐름을 끌어들이는 데 더 매력적으로 보이도록 만들었다.베이커는 민주당이 집권하면 미일 무역적자 문제로 일본을 가혹하게 다룰 것이라고 위협했고, 베이커는 공화당이 계속 집권할 수 있도록 당근을 제공했다. 미국과 일본의 우호를 크게 증진하고 위안화 금리는 단 2위안으로 떨어졌다.5%, 일본 은행 시스템은 유동성으로 범람하기 시작했고 많은 양의 값싼 자본이 주식 시장과 부동산으로 몰려들었습니다. 90% 거대한 금융 거품이 형성되기 시작했습니다.

단기간에 환율 급변으로 일본 수출 제조업자들은 막대한 피를 흘렸고, 기업들은 엔화 강세로 인한 수출 부족분을 메우기 위해 은행에서 저리로 차입했다. .주식의 경우 일본 은행의 익일 대출 시장이 순식간에 세계 최대의 중심지가 되었습니다.1988년에는 세계 10대 은행이 일본에 인수되었습니다.이때 도쿄 증시는 3년 사이에 300% 상승했고 부동산은 경이적인 수준에 이르렀고, 도쿄 일대의 부동산 총액은 미국 달러로 환산하면 당시 미국 전역.일본의 금융 시스템은 불안정한 상태에 이르렀습니다. 원래 극도로 파괴적인 외부 충격이 없었다면 일본은 완만한 긴축으로 점차 연착륙을 달성했을지 모르지만, 일본은 이것이 국제 은행가들의 선언되지 않은 금융 교살 작전이라는 것을 전혀 예상하지 못했습니다.일본의 강력한 금융력을 감안할 때 전통적인 재래식 금융 전쟁터에서 이기면 반드시 이길 수는 없으며 일본 금융 시스템에 치명타를 가하려면 미국이 새로 개발한 금융 핵폭탄을 사용해야 한다. 주가지수선물.

1982년, 시카고 상업 거래소(Chicago Mercantile Exchange)는 전례 없는 금융 무기인 주가 지수 선물을 처음으로 성공적으로 개발했습니다.그것은 사람들이 시카고에서 뉴욕주식 지수에 대한 신뢰를 사고 팔 때 뉴욕주식 거래자들에게 수수료를 지불할 필요를 없애 뉴욕주식거래소에서 사업을 훔치기 위한 것이었다.주가지수는 상장기업의 목록에 불과하고 가중치를 적용해 얻은 데이터라면 주가지수선물은 이 목록에 있는 기업의 미래 주가 추이에 대한 내기다. 소유, 주식 자체. 주식시장은 자신감이 관건이고 주가지수선물의 대규모 공매도는 필연적으로 주식시장 폭락으로 이어지는데 이는 1987년 10월 뉴욕주식 폭락사건에서 효과적으로 입증되었다.

1980년대 일본의 경제적 도약은 일본인에게 우월감을 심어주었다.제정신인 서양 해설가가 이해할 수 없을 정도로 일본 주가가 너무 높을 때, 일본인들은 여전히 ​​그들이 독특하다고 믿을 충분한 이유가 있습니다.당시 일본에 있었던 미국 투자 전문가는 “여기서 일본 주식시장은 떨어질 수 없다는 믿음이 있고 1987년, 1988년, 심지어 1989년에도 그랬다.그들은 일본이 세계 도처에 존재하는 모든 법률을 위반하게 만들 수 있는 일본 국가 전체의 (주식) 시장에 매우 특별한 무언가가 있다고 생각합니다. 보험 회사는 도쿄 주식 시장에서 매우 중요한 투자자입니다.국제은행가들이 모건스탠리, 살로몬브라더스 등 투자은행 일군을 일본 깊숙이 주력 공격군으로 파견했을 때 그들은 많은 현금을 보유하고 잠재적인 타깃을 둘러보았고 그들의 서류가방에는 주가지수 풋옵션이 가득했다. 당시 일본에서는 들어본 적 없는 새로운 금융상품.일본 보험사들은 이것에 상당한 관심을 가진 사람들의 집단에 불과합니다.일본인의 관점에서 볼 때, 이 미국인들은 머리에 물을 넣고 많은 현금을 사용하여 일본 주식 시장 붕괴의 가능성을 샀을 것입니다. 일어날 수 없는 일 일본 보험 업계는 기꺼이 약속했습니다.양당은 닛케이 지수 방향에 배팅을 하고 있다 지수가 떨어지면 미국은 돈을 벌고 일본은 돈을 잃으며 지수가 오르면 상황이 역전된다.

아마도 일본 재무성조차도 주식 시장이 폭락하기 전에 얼마나 많은 금융 파생 계약이 거래되었는지 계산할 수 없습니다.. 감독, 비밀, 장외 거래와 유사한 지하 시장에서 발견되지 않은 이러한 금융 바이러스는 번영하는 환상 속에서 강력하고 빠르게 퍼지고 있습니다. 1989년 12월 29일 일본 주식 시장은 역사적 정점에 도달했고 Nikkei 지수는 38915 포인트에 도달했으며 많은 주가 지수 공매도 옵션이 마침내 힘을 발휘하기 시작했습니다.닛케이지수는 폭락했다.1990년 1월 12일, 미국인들은 트럼프 카드에 의지했다. 새로운 금융 상품인 Nikkei Index Put Warrant가 미국 거래소에 갑자기 등장했습니다. Goldman Sachs가 일본 보험 업계에서 구입한 주가 지수 옵션은 영장 구매자에게 판매하고 Nikkei 지수가 하락하면 Nikkei Put 영장 소유자에게 수익금을 지불하겠다고 약속하는 덴마크 왕국.덴마크 왕국은 Goldman Sachs가 Goldman Sachs의 손에 있는 Nikkei 옵션 판매에 매우 강력한 영향을 미치는 명성을 빌리기 위해 여기에 있습니다.워런트는 즉시 미국에서 매도되었고 많은 미국 투자 은행이 뒤를 따랐으며 일본 주식 시장은 더 이상 버틸 수 없었고 Nikkei Put Warrant는 상장 후 한 달도 채 안되어 붕괴되었습니다.

주식 시장 붕괴는 일본의 은행 및 보험 부문에 처음으로 파급되었고 결국에는 제조업 부문으로 파급되었습니다.주식 시장에서 미국 경쟁사 비용의 최소 절반 비용으로 자본을 조달할 수 있었던 일본의 제조업 부문은 주식 시장이 침체되면서 모두 과거의 일이 되었습니다. 1990년부터 일본 경제는 10년 이상 지속되는 불황에 빠졌고 일본 주식시장은 70% 폭락했고 부동산은 14년 연속 하락했다.저자 요시카와 모토타다는 책 『재정적 패배』에서 부의 손실 비율로 보면 1990년 일본의 재정적 패배가 제2차 세계대전 패전의 결과와 거의 맞먹는다고 믿는다.윌리엄.엥겔은 일본의 재정난에 대해 이렇게 논평했다.

세계 어느 나라도 레이건 시대의 재정 적자와 막대한 지출 정책을 미국의 적국인 일본보다 더 충실하고 적극적으로 지원했습니다.독일도 워싱턴의 요구를 무조건적으로 들어준 것은 아니다.일본의 눈에는 미국 국채, 부동산 및 기타 자산을 매입한 도쿄의 충성심과 관대함이 결국 세계 역사상 가장 파괴적인 금융 재난으로 보상을 받았습니다. 2006년 여름 미국의 신임 재무장관 폴슨이 중국을 방문했을 때 그가 중국의 성공을 염원하는 말을 들었을 때 사람들은 냉담함을 금할 수 없었다.전임 베이커 전 총리가 나카소네 일본 총리의 손을 잡았을 때도 같은 말을 했는지 궁금하다.