장82 3. 미국의 부채와 아시아 국민의 IOU

1980년대 미국이 발행한 유례없는 규모의 국고채는 높은 금리로 인해 민간 및 비은행 기관 투자자들을 크게 끌어모았고, 외국 중앙은행들도 이들에게 몰려들었다. , 새로운 달러 적게 생성합니다.1990년대에는 세계 주요 경쟁 통화의 붕괴로 미 달러화 국채가 여전히 수요가 많았고 제3세계 국가 통화가 전반적으로 평가절하되면서 수입 일용품 가격이 극도로 낮아졌다. 고도성장 저물가 시대..2001년 이후 대테러전쟁의 막대한 지출과 1980년대 이후 발행된 다양한 만기의 국가채무 만기, 이자지급 증가 등으로 인해 미국은 더 많은 국채를 발행할 수밖에 없었다. 낡은 국가 부채를 대체할 부채.미국은 1913년부터 2001년까지 87년 동안 총 6조 달러의 국가 부채를 축적했고, 2001년부터 2006년까지 불과 5년여 동안 미국은 국가 부채를 거의 3조 달러 늘렸다. 미국 달러와 미국 연방 국가 부채 총액은 8조6000억 달러에 이르렀고 하루 이율은 255억 달러다.500만원의 비율이 증가하고 있습니다.미국 연방정부의 이자비용은 전체 재정수입의 17%를 차지하는 연간 4000억 달러에 육박하는 의료와 국방에 이어 정부지출 3위를 기록하고 있다.

1982년부터 1992년까지 미국의 화폐 발행은 여전히 ​​연평균 8%의 증가율을 보이며 완만하게 성장했습니다.그러나 1992년부터 2002년까지 미국 통화 발행은 12%에 도달하면서 패스트 트랙에 진입했습니다.2002년부터 시작된 테러와의 전쟁과 경기 침체 직전의 경제 활성화 필요성으로 인해 전후 금리가 거의 바닥에 가까운 시기에 미국에서 통화 창출이 15%나 증가했습니다.사실 미국 국채 발행의 가파름을 보면 모든 것이 불가피하다.연준이 2006년 3월 M3 광역 통화 통계 보고를 중단하겠다고 발표한 것은 우연이 아닙니다. 2001년 9월 11일 이후 주식시장과 채권시장을 살리기 위해 그린스펀은 결과와 상관없이 금리를 6%에서 1%로 신속하게 인하했습니다. 그것에 인쇄 된 패턴.전 세계의 주요 미국 달러 보유자들은 연준이 거의 동시에 바꿀 수 없는 부동산, 석유, 금, 은, 원자재 및 기타 항목에 뛰어들었습니다.한 프랑스 투자자는 "뉴요커들은 달러 지폐를 발행할 수 있지만 석유와 금은 신만이 발행할 수 있다"고 말했다.그 결과 원유 가격은 배럴당 22달러에서 60달러로 올랐고 금, 은, 백금, 니켈, 구리, 아연, 납, 콩, 설탕, 커피, 코코아 등의 가격은 모두 2002년 수준이었다. 가격 120퍼센트에서 300퍼센트.그러나 경제학자들은 여전히 ​​인플레이션이 1︱2%에 불과하다고 맹세합니다. 사람들은 마크를 생각하지 않을 수 없습니다.Twain의 유명한 인용구: 이 세상에는 세 종류의 거짓말이 있습니다: 거짓말, 망할 거짓말, 그리고 통계.

더 충격적인 것은 미국의 총 부채가 연방 부채, 주 및 지방 정부 부채, 국제 부채 및 민간 부채를 모두 포함하여 44조 달러에 달했다는 사실입니다.이러한 부채는 미국인 1인당 거의 $150,000에 달하고 4인 가족은 거의 $600,000의 부채를 부담해야 합니다.개인 부채 중에서 가장 눈에 띄는 것은 엄청난 양의 주택 담보 대출과 신용 카드 연체입니다.5%의 보수적인 이자율로 계산하면 44조 달러는 연간 2.5%만큼 지불해야 합니다.미화 2조 달러의 이자는 미국 연방 정부의 1년 전체 재정수입과 거의 맞먹는다.모든 부채의 거의 70%가 1990년 이후에 발생했습니다.1980년대 초 미국이 제3세계 국가를 장악하기 위해 고금리 전쟁을 벌이는 것은 더 이상 불가능하다. 왜냐하면 미국 자체는 이미 많은 빚을 지고 있고, 고금리 정책은 경제적 자살에 해당하기 때문이다.

부분 준비금의 슈퍼 증폭과 결합된 부채 현금화는 미국 국민의 미래 부를 심각하게 초과했습니다.2006년까지 미국인들이 지불하는 개인 소득세 총액은 연방 정부에 잠시 머무른 후 부채에 대한 이자를 지불하기 위해 은행 시스템으로 이전될 것입니다.개인이 내는 소득세는 정부에 가지 않는다 각 지역의 교육비는 주로 지방 재산세 수입에 의존한다 미국의 고속도로 건설과 유지는 휘발유세로 충당한다 외국인의 전쟁 비용은 군대는 미국 기업의 법인세로 지불하는 것과 정확히 동일합니다.즉, 3억 명의 미국인이 수십 년 동안 은행가들에게 간접적으로 세금을 부과받았고 해마다 계속해서 착취당하고 있습니다.미국 국민의 저축은 장기 인플레이션을 통한 은행가의 잠재적인 과세로 인해 긁어모습니다.

미국의 채무자들이 여전히 이율로 빚을 갚을 수 있는지 여부와 상관없이 문제는 미국 정부가 국가 부채를 갚을 의지가 전혀 없다는 점이다.미국 정부는 계속해서 오래된 채권을 교체하고 거기에 누적된 이자를 계속 증가하는 새로운 채권으로 교체하며 이러한 주기는 영원히 반복됩니다.반면에 필라델피아 연방준비은행이 지적한 바와 같이 점점 더 많은 분석가들이 국채를 유용하고 심지어 (경제적) 혜택으로 보고 있습니다.그들은 국가 부채가 전혀 줄어들 필요가 없다고 생각합니다. 그래, 사람이 끊임없이 더 많은 빚을 지고 절대 갚을 필요 없이 호화로운 삶을 살 수 있다면, 세상에 그런 건 없을 거야.경제 영구 운동 기계처럼 들리는 이런 종류의 좋은 것은 이제 미국에서 인기가 있습니다.이 경제학자들은 늘어나는 부채로 영원히 좋은 삶을 누릴 수 있다는 생각이 더 많은 돈을 찍어냄으로써 국가가 부자가 될 수 있다는 생각과 근본적으로 다르지 않다고 믿는다.

나아가 이들 학자들은 세계 경제의 구조적 불균형의 근본 원인으로 과도한 저축을 아시아를 비롯한 여러 국가에서 지목했는데, 그들이 싸구려 착한 아이처럼 행동했다는 주장은 그들의 학문적 도덕성이 얼마나 충격적으로 타락했는지를 입증하기에 충분하다.아시아 국가의 과도한 저축?초과 저축은 어디에 있습니까?힘들게 벌어들인 이 수십 년간의 저축은 미국 국채 매입을 통해 인류 역사상 전례 없는 경제 영구 운동 기계의 위대한 실험에 빨려 들어가고 있습니다. 아시아 국가들의 수출지향적 경제는 마약 중독처럼 미국 국채를 요구한다.그리고 미국은 본질적으로 결코 상환되지 않을 이런 종류의 국가 부채를 아시아 국민들에게 IOU를 주기 위해 사용하는 것을 기쁘게 생각합니다.그러나 아시아 국가들은 결국 미국 국채의 명목수익률 5%를 위해 미국 달러 자산의 돌이킬 수 없는 급격한 평가절하의 실질적인 위험을 감수하는 것은 가치 있는 투자가 아님을 깨닫게 될 것입니다.

래리 서머스 전 미국 재무장관은 중국이 주당 수십억 달러 규모의 국채 매입을 중단하면 미국 경제도 큰 어려움에 처할 것이지만 대미 수출 위축으로 중국 경제도 큰 어려움을 겪게 될 것이라고 지적했다. 사실 양측은 이미 금융 테러 균형 상태에 빠졌다.